Normalerweise sollte das alter des Joysticks nicht soo wichtig sein, dafür haben wir ja DirectX ;)
Hast Du
1. Windows XP oder Vista?
2. Die Treiber von der CD installiert oder "Windows machen lassen"?
3. In der Morrowind.ini "Use Joystick=1" gesetzt (ist bei mir standartmäßig auf 0)